Хотя торговля облигациями не столь популярна, как торговля акциями, не стоит обходить стороной этот инструмент фондового рынка. При взвешенном подходе облигации могут быть очень полезны не только долгосрочным инвесторам, но и рядовым трейдерам. В нашей статье мы поговорим о некоторых особенностях облигаций, а также узнаем, что стоит учитывать, торгуя ими.
Облигации: 5 важных вещей, которые нужно знать о бумагах
Чтобы трейдеру правильно подойти к работе с облигациями, ему важно знать о них несколько моментов. Обсудим их по-порядку.
Принцип заработка на облигациях
Облигация – это, по своей сути, долговая расписка, покупая которую трейдер получает право на гарантированный возврат своих средств при наступлении срока погашения облигации и регулярную выплату процентов – фиксированный купонный доход. Таким образом, основная возможность заработка на облигациях предполагает удерживание их в своём портфеле какое-то время. Выплаты по купону происходят с различной частотой, в зависимости от облигации. Можно получать деньги раз в квартал, полгода или год. Но среди отечественных бумаг выплаты чаще происходят дважды в год.
Владелец облигаций может продать их в любой момент и получить обратно сумму своего вклада без потери процентов. Облигации считаются более надёжным инструментом, чем акции.
Механизм ценообразования
Облигации имеют различную стоимость. Отечественные колеблются от 200 до полутора тысяч рублей за штуку. Стоимость зависит от вида облигации и её рейтинга.
Доходность облигации определяется процентной ставкой в стране и обычно превышает её на 10-20% и более. Именно поэтому приобретение облигаций считается более прибыльным, чем открытие банковского депозита.
На размер прибыли по облигациям влияет кривая доходности, которую трейдеру необходимо уметь читать. Между процентными ставками по облигациям и стоимостью самих бумаг есть взаимосвязь. Когда процентные ставки растут цена на бумаги падает, и наоборот.
Преимущества облигаций
- Доходность.
Как мы упомянули, доходность по облигациям определённо выше, чем по банковским вкладам. Кроме того, вероятность получения дохода по облигациям выше, чем по акциям, поскольку, инвестируя в акции, трейдер не знает, сколько точно заработает и заработает ли вообще. Однако инвестируя в облигации, он точно знает сколько денег прибыли он получит и когда. - Низкий порог входа.
В отличие от акций, облигации дешевле, и процентная ставка не зависит от объёма вложений, как в случае с банковскими вкладами. - Сохранение начисленных процентов.
Облигации можно продать в любой момент и не потерять накопленные проценты. Даже если Вы решите продать их на следующий день после покупки. - Фиксированная сумма выплат.
Приобретая облигации в долгосрок, трейдер фиксирует свою прибыль. Даже если за годы, которые он будет держать облигации, процентная ставка по ним упадёт, это никак не скажется на сумме выплат по купонам. - Огромный выбор.
И на отечественном, и на зарубежном рынке широчайший выбор облигаций, за счёт чего каждый трейдер может выбрать для себя оптимальную бумагу. - Налоговые льготы при открытии ИИС.
Если Вы откроете ИИС и купите облигации, то помимо купонного дохода получите 13% от внесённой суммы от государства. В итоге, прибыль в 3-5 раз превысит возможный доход по банковскому вкладу.
Недостатки
Теперь о минусах. И ключевые минусы, это, разумеется, риски потери средств. Есть несколько возможных причин для этого.
Первый риск – это инфляция. Если она превысит процент доходности облигации, то в конце Вы получите те же деньги, что и вложили, но по факту, потерпите убыток.
Второй риск актуален для тех, кто планирует продать облигации до срока их погашения. В этом случае размер прибыли будет зависеть от текущей процентной ставки. И если она меньше той, при которой облигации покупались, то трейдер потерпит убыток.
Третий риск – что компания-эмитент не вернёт долг. Это может случиться, если она обанкротится или объявит дефолт.
Четвёртый и пятый риски также касаются тех, кто планирует продать бумагу досрочно. Это риск понижения рейтинга и ликвидности. При понижении рейтинга падает цена бумаги, потому продавая её досрочно, трейдер теряет в деньгах. А риск ликвидности в том, что на вторичном рынке на облигацию не всегда находится покупатель, из-за чего она может осесть в портфеле на долгое время.
Виды облигаций
Чтобы увеличить шансы на прибыли и свести риски к минимуму, нужно правильно выбирать облигации для инвестирования. А для этого необходимо знать, какие их виды существуют.
Облигации различаются по отраслям компаний-эмитентов, но наиболее важное отличие в том, кто их выпускает. К примеру, многие облигации выпускает государство, становясь таким образом, гарантом возврата долга. С США к таким бумагам относятся федеративные и муниципальные облигации, у нас – ОФЗ. Такие бумаги наиболее надёжны.
Есть также бумаги, выпускаемые компаниями и корпорациями. С их выбором сложнее. Специалисты рекомендуют приобретать бумаги крупных корпораций, так называемые, облигации первого эшелона. К ним, например, относятся облигации компаний-голубых фишек.
С бумагами второго и третьего эшелона стоит быть осторожнее. Хотя по ним чаще предлагается больший процент прибыли, приобретать их более рискованно.
Сайты для торговли облигациями: советы трейдеру
Приобрести облигации можно в разных местах. Но наиболее безопасная площадка для этой цели – Московская биржа. Здесь можно оценить рейтинг облигации, доходность, кривую стоимости и принять взвешенное решение. Покупка бумаг на внебиржевых площадках и рынках рискованна – можно ошибиться или даже столкнуться с мошенничеством.
Чтобы не попасть впросак с покупкой облигаций, желательно пройти хотя бы базовое обучение трейдингу. Это поможет увереннее ориентироваться на рынке и трезво оценивать риски. Кроме того, внимательно изучайте рейтинг, кривую доходности, уровень надёжности и условия погашения облигации. Чем ответственнее Вы к этому подойдёте, тем больше вероятность, что приобретение облигаций будет прибыльным решением.
Если эта статья была для Вас интересной, и Вы нашли что-то новое для себя, подписывайтесь на наш блог, чтобы не пропустить обновлений. Также просмотрите архив – у нас много интересных статей, где обсуждаются стратегии трейдинга, психология и другие важные моменты.
