Хотя торговля облигациями не столь популярна, как торговля акциями, не стоит обходить стороной этот инструмент фондового рынка. При взвешенном подходе облигации могут быть очень полезны не только долгосрочным инвесторам, но и рядовым трейдерам. В нашей статье мы поговорим о некоторых особенностях облигаций, а также узнаем, что стоит учитывать, торгуя ими.
Торговля облигациями: 5 важных вещей, которые нужно знать о бумагах
Чтобы трейдеру правильно подойти к работе с облигациями, ему важно знать о них несколько моментов. Обсудим их по-порядку.
Принцип заработка на облигациях
Облигация – это, по своей сути, долговая расписка, покупая которую трейдер получает право на гарантированный возврат своих средств при наступлении срока погашения облигации и регулярную выплату процентов – фиксированный купонный доход. Таким образом, основная возможность заработка на облигациях предполагает удерживание их в своём портфеле какое-то время. Выплаты по купону происходят с различной частотой, в зависимости от облигации. Можно получать деньги раз в квартал, полгода или год. Но среди отечественных бумаг выплаты чаще происходят дважды в год.
Владелец облигаций может продать их в любой момент и получить обратно сумму своего вклада без потери процентов. Облигации считаются более надёжным инструментом, чем акции.
Торговля облигациями: механизм ценообразования
Облигации имеют различную стоимость. Отечественные колеблются от 200 до полутора тысяч рублей за штуку. Стоимость зависит от вида облигации и её рейтинга.
Доходность облигации определяется процентной ставкой в стране и обычно превышает её на 10-20% и более. Именно поэтому приобретение облигаций считается более прибыльным, чем открытие банковского депозита.
На размер прибыли по облигациям влияет кривая доходности, которую трейдеру необходимо уметь читать. Между процентными ставками по облигациям и стоимостью самих бумаг есть взаимосвязь. Когда процентные ставки растут цена на бумаги падает, и наоборот.
Преимущества облигаций
- Доходность.
Как мы упомянули, доходность по облигациям определённо выше, чем по банковским вкладам. Кроме того, вероятность получения дохода по облигациям выше, чем по акциям, поскольку, инвестируя в акции, трейдер не знает, сколько точно заработает и заработает ли вообще. Однако инвестируя в облигации, он точно знает сколько денег прибыли он получит и когда. - Низкий порог входа.
В отличие от акций, облигации дешевле, и процентная ставка не зависит от объёма вложений, как в случае с банковскими вкладами. - Сохранение начисленных процентов.
Облигации можно продать в любой момент и не потерять накопленные проценты. Даже если Вы решите продать их на следующий день после покупки. - Фиксированная сумма выплат.
Приобретая облигации в долгосрок, трейдер фиксирует свою прибыль. Даже если за годы, которые он будет держать облигации, процентная ставка по ним упадёт, это никак не скажется на сумме выплат по купонам. - Огромный выбор.
И на отечественном, и на зарубежном рынке широчайший выбор облигаций, за счёт чего каждый трейдер может выбрать для себя оптимальную бумагу. - Налоговые льготы при открытии ИИС.
Если Вы откроете ИИС и купите облигации, то помимо купонного дохода получите 13% от внесённой суммы от государства. В итоге, прибыль в 3-5 раз превысит возможный доход по банковскому вкладу.
Недостатки
Теперь о минусах. И ключевые минусы, это, разумеется, риски потери средств. Есть несколько возможных причин для этого.
Первый риск – это инфляция. Если она превысит процент доходности облигации, то в конце Вы получите те же деньги, что и вложили, но по факту, потерпите убыток.
Второй риск актуален для тех, кто планирует продать облигации до срока их погашения. В этом случае размер прибыли будет зависеть от текущей процентной ставки. И если она меньше той, при которой облигации покупались, то трейдер потерпит убыток.
Третий риск – что компания-эмитент не вернёт долг. Это может случиться, если она обанкротится или объявит дефолт.
Четвёртый и пятый риски также касаются тех, кто планирует продать бумагу досрочно. Это риск понижения рейтинга и ликвидности. При понижении рейтинга падает цена бумаги, потому продавая её досрочно, трейдер теряет в деньгах. А риск ликвидности в том, что на вторичном рынке на облигацию не всегда находится покупатель, из-за чего она может осесть в портфеле на долгое время.
Виды облигаций
Чтобы увеличить шансы на прибыли и свести риски к минимуму, нужно правильно выбирать облигации для инвестирования. А для этого необходимо знать, какие их виды существуют.
Облигации различаются по отраслям компаний-эмитентов, но наиболее важное отличие в том, кто их выпускает. К примеру, многие облигации выпускает государство, становясь таким образом, гарантом возврата долга. С США к таким бумагам относятся федеративные и муниципальные облигации, у нас – ОФЗ. Такие бумаги наиболее надёжны.
Есть также бумаги, выпускаемые компаниями и корпорациями. С их выбором сложнее. Специалисты рекомендуют приобретать бумаги крупных корпораций, так называемые, облигации первого эшелона. К ним, например, относятся облигации компаний — голубых фишек.
С бумагами второго и третьего эшелона стоит быть осторожнее. Хотя по ним чаще предлагается больший процент прибыли, приобретать их более рискованно.
Торговля облигациями: советы трейдеру
Приобрести облигации можно в разных местах. Но наиболее безопасная площадка для этой цели – Московская биржа. Здесь можно оценить рейтинг облигации, доходность, кривую стоимости и принять взвешенное решение. Покупка бумаг на внебиржевых площадках и рынках рискованна – можно ошибиться или даже столкнуться с мошенничеством.
Чтобы не попасть впросак с покупкой облигаций, желательно пройти хотя бы базовое обучение трейдингу. Это поможет увереннее ориентироваться на рынке и трезво оценивать риски. Кроме того, внимательно изучайте рейтинг, кривую доходности, уровень надёжности и условия погашения облигации. Чем ответственнее Вы к этому подойдёте, тем больше вероятность, что приобретение облигаций будет прибыльным решением.
Если эта статья была для Вас интересной, и Вы нашли что-то новое для себя, подписывайтесь на наш блог, чтобы не пропустить обновлений. Также просмотрите архив – у нас много интересных статей, где обсуждаются стратегии трейдинга, психология и другие важные моменты.
